Ennuyant et payant
« Ennuyant et payant », ça veut dire ignorer les modes et adopter une vision à long terme de l’investissement. Cela signifie s’en tenir à une approche d’investissement disciplinée et ascendante, quelles que soient les perspectives du marché. Et cela signifie qu’en investissant, nous mettons toutes les chances du côté de nos clients en nous concentrant sur les choses que nous pouvons contrôler.
Autrement dit, nous sommes indifférents à l’indice de référence, nous adoptons une pensée probabiliste et nous accueillons l’incertitude.
Nous recherchons des modèles d'affaires présentant des avantages concurrentiels durables, indépendamment du secteur ou de la conjoncture économique.
Nous pensons qu’en respectant systématiquement notre philosophie et notre approche de placement, nous pouvons offrir aux investisseurs des rendements à long terme ajustés en fonction du risque, supérieurs à la moyenne.
En adhérant à une philosophie et à un processus de placement uniques et bien définis, nous parvenons à cibler nos efforts. Ce langage commun partagé au sein de l’entreprise permet un meilleur échange d’informations et d’idées – améliorant la prise de décision, augmentant la résilience et réduisant le risque.
Des entreprises créatrices de richesse
Nous recherchons des entreprises qui créent de la richesse, c’est-à-dire des entreprises qui, grâce à un avantage concurrentiel durable, affichent une rentabilité économique supérieure à leur coût du capital au fil du temps.
D'excellentes équipes de gestion
Une équipe de gestion excellente alloue efficacement les capitaux, tout en développant l’avantage concurrentiel de l’entreprise. De plus, ces équipes sont cohérentes : elles ont l’habitude de faire ce qu’elles ont dit qu’elles allaient faire.
Escompte par rapport à la valeur intrinsèque
Nous cherchons à trouver des entreprises de qualité qui se négocient à escompte par rapport à leur valeur intrinsèque, c’est-à-dire le prix qu’une personne objective et bien informée paierait pour l’entreprise. Cela permet de transformer une excellente entreprise en un excellent investissement.
Répartition sectorielle
Nous privilégions généralement les secteurs qui offrent des rendements attrayants par rapport aux obligations du gouvernement du Canada. Nous mettons donc généralement l’accent sur les obligations d’entreprises, provinciales et municipales de bonne qualité.
Choix de titres
Nous recherchons activement des titres à prix attrayants, en utilisant une analyse interne ascendante du crédit. La gestion du risque de crédit fait partie intégrante de notre style, car nous recherchons des possibilités de rendement au moyen d’une sélection de titres, sans sacrifier la qualité du crédit.
Négociation
Nous surveillons les marchés obligataires afin d’identifier et d’exploiter les titres mal évalués par le marché. En plus de notre propre équipe de recherche, nous cultivons de solides relations avec les courtiers, afin de susciter des idées d’investissement et de les mettre en œuvre de manière efficace.
Stratégie de la courbe de rendement
Nous veillons à positionner le portefeuille le long des points de la courbe de rendement qui offrent les rendements les plus avantageux par rapport à la durée du titre, en conservant un penchant pour la partie de la courbe qui offre des caractéristiques de portage attrayantes dans le contexte de la politique de la banque centrale.
Investir de manière responsable
L’approche de l’entreprise en matière d’investissement responsable consiste à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans nos décisions de placement, afin de mieux gérer les risques et de générer des rendements durables à long terme.
Mawer est signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI), reconnus à l’échelle internationale.
Êtes-vous prêt à investir?
Nous vous proposons plusieurs façons d’investir, en fonction de votre niveau d’investissement et du type de conseil que vous souhaitez recevoir.
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