La semaine dernière, je regardais mon tableau de pronostics de la March Madness, essayant de comprendre le chaos qui y régnait. Devais-je faire confiance aux têtes de série ? Choisir une histoire de Cendrillon ? Suivre les analyses ou mon instinct ? Chaque année, le tournoi nous rappelle à quel point le succès peut être fragile. Une soirée de tirs ratés, un turnover inopportun, et c'est fini.

Puis j'ai vu à l'écran l'image de l'entraîneur légendaire Jim Valvano et la phrase qui est devenue synonyme de March Madness : "Survivre et avancer".

L'équipe de NC State de Valvano en 1983 n'était pas la meilleure ; elle s'est à peine qualifiée pour le tournoi. Ils ont gagné de manière peu glorieuse et ont gagné de justesse. Mais ils ont trouvé le moyen de rester dans la bataille, match après match, jusqu'à ce qu'ils assomment Houston dans le match pour le titre. "Survivre et avancer" n'est pas une question de domination, mais de résilience. Il s'agissait d'encaisser les coups et de rester debout.

En remplissant ma fourchette, je n'ai pas pu m'empêcher de penser : "N'est-ce pas aussi cela, l'investissement à long terme ?

Quelques parallèles me sont venus à l'esprit.

Jouer le long jeu, un tour à la fois

Les meilleures équipes de la March Madness ne se concentrent pas sur l'avant-dernier match de championnat dès le premier jour. Elles se concentrent sur le prochain match, puis sur le suivant. Survivre aujourd'hui, c'est se battre demain.

Il en va de même pour l'investissement prudent. La richesse à long terme n'est presque jamais le fruit d'un choix d'actions parfait ou d'une série de transactions chanceuses. Elle se construit en restant dans le jeu. En gérant les risques. En prenant des décisions disciplinées et reproductibles.

Ne courez pas après le battage médiatique. Ne vous lancez pas à corps perdu dans les actions à long terme, en espérant un miracle. Concentrez-vous sur les entreprises créatrices de richesse, c'est-à-dire les entreprises qui disposent d'avantages concurrentiels durables, celles qui gagnent régulièrement plus que le coût de leur capital au fil du temps.

À l'instar d'une équipe bien entraînée, ces entreprises ne comptent pas sur les coups de théâtre pour gagner. Elles travaillent dur, trimestre après trimestre, en obtenant des résultats comme le font les champions : avec discipline, résilience et un plan de match à long terme.

Résister à la tempête

Toutes les équipes du tournoi sont confrontées à l'adversité : une mauvaise mi-temps, une baisse des tirs, un joueur vedette qui a des problèmes de fautes. Les équipes qui survivent sont celles qui restent calmes et qui font confiance à leur système.

Les investisseurs sont soumis à la même pression. Les marchés sont soumis à de nombreux aléas : récessions, corrections, volatilité inattendue, etc. Ceux qui paniquent ne font pas que trébucher ; ils risquent de transformer des revers temporaires en pertes permanentes.

Mais ceux qui maintiennent le cap - en s'appuyant sur la discipline, en se concentrant sur les fondamentaux et non sur le bruit - sont souvent ceux qui en sortent plus fort lorsque la poussière retombe.

La défense gagne des championnats et la gestion des risques gagne en investissement

La March Madness regorge de scoreurs explosifs, mais c'est la défense qui fait gagner les championnats. Les équipes qui vont loin ne s'appuient pas uniquement sur des jeux marquants - elles contrôlent le rythme, prennent des tirs à haut pourcentage et limitent les erreurs.

En matière d'investissement, la gestion du risque est votre défense. Il est tout aussi important d'éviter les pertes importantes que de trouver des gagnants. Il ne s'agit pas de prendre des risques inconsidérés, mais de trouver une croissance durable et de gérer les risques.

Survivre et progresser

L'équipe de NC State de Jim Valvano n'a pas gagné parce qu'elle était la meilleure - elle a gagné parce qu'elle a trouvé les moyens de survivre. Voilà ce qu'est l'investissement à long terme. Il ne s'agit pas de faire le choix parfait. Il ne s'agit pas d'éviter toutes les pertes. Mais il faut s'en tenir à une stratégie, gérer les risques et rester dans le jeu suffisamment longtemps pour réussir.

Alors que j'enregistrais mes choix, je me suis rappelé que, que ce soit au basket ou dans l'investissement, l'objectif est le même : survivre et progresser.

(À propos, si vous ne connaissez pas l'histoire de Jim Valvano au-delà du basket-ball, regardez ce discours. Il en vaut la peine).