Au-delà des résolutions : un plan financier pour une réussite à long terme

Stu Morrow, CFA | conseiller en placements à Gestion de placements Mawer

Nous connaissons tous ce moment : le 31 décembre, devant le miroir, absolument convaincu que cette année sera celle de la transformation de notre santé, de notre patrimoine et de nos habitudes. Mais au moment de ranger les décorations de Noël, cette étincelle de détermination s’évanouit pour faire place aux mêmes vieilles habitudes.

Comme la plupart des transformations notables de la vie, la réussite financière à long terme n’est pas le fruit des résolutions du Nouvel An, mais plutôt d’une évaluation lucide, d’une planification réfléchie et d’un suivi rigoureux.

Ainsi, avant de vous lancer dans un autre cycle de fixation d’objectifs ambitieux et de renoncement discret, envisagez une approche différente (peut-être plus ennuyeuse) : examinez méthodiquement ce qui fonctionne ou non dans votre vie financière et élaborez une stratégie capable de survivre longtemps après la dispersion des confettis.

Penser au-delà du calendrier

La tentation est forte de privilégier les solutions rapides, comme la réduction des dépenses ou l’augmentation de l’épargne, mais un virage financier durable exige une vision élargie. La véritable constitution d’un patrimoine dépasse le cadre des 12 prochains mois : elle repose sur l’élaboration d’une stratégie conforme aux aspirations les plus ambitieuses de votre vie.

Une réflexion sur les questions suivantes vous aidera à clarifier votre situation par rapport à la réalisation de votre vision :

• Ai-je un plan financier?
• Si oui, mes placements ont-ils répondu à mes attentes par rapport au taux de rendement minimal?
• Mes stratégies d’épargne ont-elles été efficaces? Comment puis-je mesurer cette efficacité?
• Ai-je progressé dans la réalisation de mes objectifs financiers? À quoi ressemblent ces progrès au cours des dernières années?

En adoptant une vision plus vaste et à plus long terme et en demeurant réaliste face à ce qui a fonctionné (ou non), il est plus facile de concevoir une stratégie financière plus souple et plus durable, à même de s’adapter aux changements qui surviennent dans votre vie et de braver l’instabilité de l’économie et des marchés.

Les fausses promesses des prévisions de marché

Le rituel de fin d’année préféré des médias financiers bat son plein : analystes et stratèges dévoilent leurs prévisions de marché pour l’année à venir, tous armés de graphiques, de tendances et de récits convaincants sur la direction que les actions devraient prendre. Voici pourtant la vérité embarrassante : ces prévisions, aussi sophistiquées puissent-elles paraître, ont un historique de fiabilité qui devrait faire réfléchir tous les investisseurs.

Prenons un exemple récent : lorsque les stratèges de Wall Street ont partagé leurs pronostics en décembre 2023 pour prédire où se situerait le S&P 500 à la fin de l’année 2024, leur prévision moyenne était de 4 861 points. En réalité? À la mi-décembre 2024, l’indice avait dépassé les 6 000 points, soit 25 % de plus que prévu.

Et cette erreur n’est pas anecdotique. Une étude publiée dans The Journal of Financial Economics conclut que les prévisions annuelles de marché ne valaient pas mieux que le hasard¹. Les recherches de l’économiste Eugene Fama démontrent pourquoi : les cours des actions évoluent de manière erratique en réponse à de nouveaux éléments d’information, ce qui rend les prévisions à court terme pratiquement sans valeur.

Pour les investisseurs, le coût du suivi de ces prévisions peut être élevé. Les recherches menées par Dalbar Inc. révèlent une tendance préoccupante : les personnes qui suivent les prévisions obtiennent souvent des résultats inférieurs à ceux du marché parce qu’elles réagissent impulsivement aux fluctuations à court terme, en recherchant l’élan des actions qui ont récemment enregistré de bons résultats.

Au lieu d’essayer d’anticiper les marchés, il est préférable de suivre les principes fondamentaux qui ont fait leurs preuves en matière de constitution de patrimoine, à savoir une diversification réfléchie, une répartition stratégique de l’actif, un rééquilibrage discipliné et une gestion prudente des risques.

Élaborer un plan financier efficace

Les étapes suivantes constituent un excellent point de départ :

1. Connaissez vos chiffres : dressez d’abord un portrait précis de votre situation financière, soit de vos revenus, de vos dépenses, de vos dettes et de vos placements. Une bonne compréhension de votre situation actuelle vous aidera à reconnaître les possibilités de croissance et à prendre des décisions plus judicieuses pour votre avenir. Nous travaillons avec nos clients pour définir leur situation actuelle et élaborer une stratégie de croissance financière durable.
   
   
2. Fixez des objectifs nets et mesurables : remplacez les aspirations vagues par des objectifs concrets et mesurables. Ne vous contentez pas d’épargner davantage : engagez-vous, par exemple, à épargner 20 % de vos revenus mensuels.
   
   
3. Élaborez une feuille de route : élaborez une feuille de route détaillée pour atteindre ces objectifs, que ce soit par la modification de votre stratégie d’investissement, la réduction de vos dettes ou l’augmentation de votre épargne. Nos conseillers en placements peuvent vous aider. Ils se spécialisent dans la préparation d’un plan personnalisé qui tient compte de vos objectifs financiers généraux et d’une proposition de stratégie d’investissement qui intègre des facteurs importants, comme l’efficacité fiscale et la tolérance au risque.
   
   
4. Contrôlez et adaptez : la planification financière n’est pas une tâche ponctuelle, que l’on règle et que l’on oublie. Les marchés changent, les circonstances de la vie se transforment et votre stratégie doit évoluer en conséquence.

Le pouvoir de l’exécution disciplinée

Un plan brillant ne vaut rien s’il n’est pas mis en œuvre de manière cohérente. La constitution d’un patrimoine exige de la patience et un engagement à l’égard de votre stratégie, surtout lorsque les marchés deviennent volatils. Même si des obstacles inattendus se présentent, un portefeuille bien diversifié associé à une solide gestion des risques (assurance personnelle, fonds d’urgence et planification successorale exhaustive) contribue à fortifier votre avenir financier.

Le temps, votre atout le plus puissant

La procrastination érode silencieusement le potentiel de constitution d’un patrimoine. Chaque mois d’épargne ou d’investissement retardé est une occasion manquée de croissance composée. Même des mesures modestes, comme l’automatisation de votre épargne ou l’ouverture de comptes de placements pour vos enfants, peuvent générer des résultats remarquables à long terme grâce au pouvoir exponentiel du temps.

L’importance d’un accompagnement et d’un soutien professionnels

La gestion d’un patrimoine dans un contexte d’équilibre entre les exigences de la vie s’avère parfois pénible. L’accompagnement professionnel offre plus qu’une simple expertise en matière de placements : il fournit le soutien structuré et la responsabilisation nécessaires pour maintenir le cap sur vos objectifs à long terme.

Nos conseillers en placements se spécialisent dans l’élaboration de stratégies personnalisées qui vous aident à bâtir un patrimoine durable tout en naviguant dans les méandres du marché. Prêt à transformer votre avenir financier? Prenez contact avec nous pour commencer.

Sources et notes

¹ Étude du Journal of Financial Economics sur la précision des prévisions de marché : Fama, E.F. et K.R. French (1988). « Permanent and temporary components of stock prices », Journal of Financial Economics, 21(1), p. 1 à 22.

• Cet article montre la nature aléatoire des variations des cours des actions et les difficultés à prévoir les fluctuations à court terme du marché. Bien qu’il ne traite pas explicitement de la précision des prévisions, il fournit une base pour comprendre la difficulté de prévoir les cours des actions à court terme.

Étude de Dalbar Inc. sur le comportement des investisseurs : Dalbar Inc. (2020). Quantitative Analysis of Investor Behavior (QAIB). Dalbar.

• Le rapport annuel de Dalbar explique que les investisseurs individuels ont tendance à obtenir des résultats inférieurs à ceux du marché en raison de mauvaises décisions d’anticipation, dont la recherche de résultats antérieurs, en particulier lorsqu’ils réagissent à des fluctuations à court terme du marché.

Eugene Fama et l’hypothèse de l’efficience du marché des capitaux : Fama, E.F. (1970). « Efficient capital markets: A review of theory and empirical work », Journal of Finance, 25(2), p. 383 à 417.

• L’hypothèse de l’efficience du marché des capitaux de Fama postule que les cours des actions sont largement imprévisibles et qu’il est quasi impossible de surpasser le marché de manière constante en faisant des prévisions à court terme, ce qui confirme l’idée qu’il est futile d’essayer de prévoir le marché.

Recherche sur les prévisions des cours boursiers et l’anticipation des marchés : Malkiel, B.G. et E.F. Fama (1970). « Efficient capital markets: A review of theory and empirical work », Journal of Finance, 25(2), p. 383 à 417.

• Cette recherche soutient l’idée que le marché à court terme est très imprévisible et que tenter de prévoir son évolution est peu fiable, ce qui renforce l’importance d’une approche à long terme pour les investisseurs.

Eugene Fama et Kenneth French sur la prévisibilité des marchés : French, K.R. et E.F. Fama (2010). « Luck versus skill in the cross-section of mutual fund returns », Journal of Finance, 65(5), p. 1915 à 1947.

• Cette étude montre que les résultats à court terme de nombreux gestionnaires de fonds peuvent souvent être attribués à la chance, ce qui illustre l’imprévisibilité des prévisions à court terme des marchés boursiers.

Données du stratège : https://bilello.blog/2024/7-lessons-from-2024